Главная > Новости > Банковские гиганты укрепляют позиции на рынке ОФЗ: анализ последних тенденций
Банковские гиганты укрепляют позиции на рынке ОФЗ: анализ последних тенденций
09.08.2024Комментариев: 0
Фото автора отсутствует.Автор сервиса Pro-Banki: adminЕсли нравится - подписывайтесь на телеграм-канал Телеграм и не пропускайте новости
Доминирование крупных банков на рынке госдолга усиливается
Согласно последнему «Обзору рисков финансовых рынков» Банка России, системно значимые кредитные организации (СЗКО) продолжают укреплять свои позиции на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ). В июле их доля в покупках на первичном рынке достигла рекордных 91,8%, что на 10,3% больше, чем в июне.
Детальный анализ операций СЗКО
Нетто-покупки ОФЗ со стороны СЗКО составили внушительные 117,6 миллиарда рублей. Основной интерес крупные банки проявили к ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ-ПК):
— Покупки на первичном рынке: 153,2 млрд рублей
— Продажи на вторичном рынке: 38,1 млрд рублей
Аналогичная тенденция наблюдалась и с ОФЗ с постоянным доходом (ОФЗ-ПД):
— Приобретено на аукционах: 17,1 млрд рублей
— Продано на вторичных торгах: 14,4 млрд рублей
Изменения на вторичном рынке
СЗКО остаются крупнейшими продавцами ОФЗ на вторичном биржевом рынке, увеличив объем продаж с 22,9 млрд рублей в июне до 52,7 млрд рублей в июле. Примечательно, что основными покупателями выступают некредитные финансовые организации (НФО), которые нарастили объем покупок почти вдвое — с 22,7 до 44,9 млрд рублей.
Розничные инвесторы и доверительное управление
Не остались в стороне и частные инвесторы:
— Розничные инвесторы: покупки на 18,6 млрд рублей
— НФО за счет доверительного управления: покупки на 7 млрд рублей
Общая динамика рынка ОФЗ
Несмотря на рост активности СЗКО, среднедневной объем торгов ОФЗ на вторичном рынке в июле снизился до 14,6 млрд рублей по сравнению с 22,2 млрд рублей в июне. Однако объем размещения ОФЗ на аукционах значительно вырос — до 196,7 млрд рублей по номиналу (81,8 млрд рублей в июне).
Интересно отметить, что основной спрос пришелся на ОФЗ-ПК со сроком погашения 13 лет, которые Минфин России вновь начал размещать после перерыва с октября 2023 года. Это позволило разместить ценные бумаги на сумму 167,3 млрд рублей, в то время как облигаций с фиксированным купоном было продано всего на 29,4 млрд рублей.
Таким образом, рынок ОФЗ демонстрирует значительные изменения в структуре спроса и предложения, где ключевую роль играют системно значимые банки и растущий интерес к облигациям с переменным купоном.